Ratia de alavancagem BREAKING Down Rácio de alavancagem Muita dívida pode ser perigosa para uma empresa e seus investidores. Os níveis de dívida descontrolados podem levar a downgrades de crédito ou pior. Por outro lado, poucas dívidas também podem suscitar questões. Se as operações de uma empresa podem gerar uma maior taxa de retorno do que a taxa de juros em seus empréstimos, a dívida está ajudando a impulsionar o crescimento dos lucros. A relutância ou incapacidade de emprestar pode ser um sinal de que as margens operacionais são simplesmente muito apertadas. Existem vários índices específicos diferentes que podem ser classificados como um índice de alavancagem, mas os principais fatores considerados são a dívida, o patrimônio líquido. Ativos e despesas com juros. Um índice de alavancagem também pode se referir a um usado para medir a combinação de custos operacionais de uma empresa, dando uma idéia de como as mudanças no resultado afetarão a receita operacional. Os custos fixos e variáveis são os dois tipos de custos operacionais, dependendo da empresa e da indústria, o mix diferirá. Finalmente, o índice de alavancagem do consumidor refere-se ao nível de dívida do consumidor em comparação com o rendimento disponível e é usado na análise econômica e pelos formuladores de políticas Razões de alavancagem para avaliação de solvência e estrutura de capital O índice de alavancagem financeira mais conhecido é o índice dívida / capital próprio . É expresso como: Total de dívida Total de Patrimônio Líquido Por exemplo, se uma empresa tem 10 milhões de dívidas e 20 milhões em capital próprio, possui uma relação dívida / capital de 0,50 (10M20M). Um alto índice de debetência geralmente indica que uma empresa tem sido agressiva no financiamento de seu crescimento com dívidas. Isso pode resultar em ganhos voláteis como resultado da despesa adicional de juros e, se for muito alta, pode aumentar as chances de inadimplência ou falência. Normalmente, uma relação dívida / capital superior a 2,0 indica um cenário arriscado para o investidor, no entanto, esse critério pode variar de acordo com a indústria. As empresas que exigem grandes gastos de capital (CapEx) podem precisar garantir mais empréstimos do que outras empresas. É uma boa idéia medir as razões de alavancagem das empresas em relação ao desempenho passado e ao desempenho dos concorrentes para entender melhor os dados. O índice de alavancagem financeira é semelhante, mas substitui a dívida com ativos no numerador: Média. Total de ativos Média. Patrimônio total O rácio de alavancagem financeira às vezes é referido como o multiplicador de capital próprio. Por exemplo, uma empresa tem ativos avaliados em 2 bilhões e patrimônio acionário de 1 bilhão. O valor multiplicador de capital seria 2,0 (2 bilhões 1 bilhão), o que significa que metade dos ativos de uma empresa são financiados pelo patrimônio líquido. O saldo deve ser financiado pela dívida. O índice de alavancagem financeira é um componente da análise de DuPont decomposta para o cálculo do retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): Margem de lucro líquido do ROE x Volume de negócios de ativos x Rácio de alavancagem financeira Um indicador que mede o montante total da dívida na estrutura de capital de uma empresa é o endividamento - Para a capitalização. Que mede a alavancagem financeira de uma empresa. É calculado como: Rácio Dívida de longo prazo para capitalização Dívida de longo prazo (juros de participação minoritária de dívida de longo prazo) Nessa proporção, os arrendamentos operacionais são capitalizados e o patrimônio líquido inclui ações ordinárias e preferenciais. Relação total de dívida para capitalização (passivo circulante Dívida de longo prazo) (passivo circulante Dívida de longo prazo patrimônio minoritário) Nível de alavancagem financeira O grau de alavancagem financeira (DFL) é uma proporção que mede a sensibilidade do lucro por ação da empresa (EPS ) Às flutuações no seu lucro operacional, como resultado de mudanças em sua estrutura de capital. Ele mede a variação percentual no EPS para uma variação da unidade no lucro antes de juros e impostos (EBIT), e é representado como: Esse índice indica que quanto maior o grau de alavancagem financeira, mais ganhos serão voláteis. Como o interesse geralmente é uma despesa fixa, a alavancagem aumenta o retorno e o EPS. Isso é bom quando a receita operacional está aumentando, mas pode ser um problema quando a receita operacional está sob pressão. Rácio de alavancagem do consumidor O índice de alavancagem do consumidor é usado para quantificar o montante da dívida que o consumidor americano médio possui, em relação à sua renda disponível. Alguns economistas afirmaram que o rápido aumento dos níveis de endividamento dos consumidores tem sido um fator principal para o crescimento dos lucros das empresas nas últimas décadas. Outros culparam o alto nível da dívida do consumidor como principal causa da grande recessão. Rácio de alavancagem do consumidor Dívida total do agregado familiar Renda pessoal descartável Como a alavancagem é utilizada na negociação Forex A alavancagem em termos gerais significa simplesmente fundos emprestados. A vantagem é amplamente utilizada não apenas para adquirir ativos físicos, como imóveis ou automóveis, mas também para negociar ativos financeiros, como ações e câmbio (divisas). O comércio de Forex por investidores de varejo cresceu a passos largos nos últimos anos, graças à proliferação de plataformas de negociação on-line e à disponibilidade de crédito barato. O uso de alavancagem na negociação geralmente é comparado a uma espada de dois gumes. Uma vez que aumenta ganhos e perdas. Isto é mais ainda, no caso do comércio forex, onde altos graus de alavancagem são a norma. Os exemplos na próxima seção ilustram como a alavancagem amplifica os retornos para os negócios rentáveis e não lucrativos. Exemplos de alavancagem de Forex Assumimos que você é um investidor com base nos EUA e que possui uma conta com um corretor de Forex online. Seu corretor fornece a alavanca máxima permitida nos EUA nos principais pares de moedas de 50: 1, o que significa que, por cada dólar que você coloca, você pode negociar 50 de uma moeda maior. Você coloca 5.000 como margem, que é a garantia ou patrimônio em sua conta de negociação. Isso implica que você pode colocar um máximo de 250.000 (5.000 x 50) em posições de negociação de moeda inicialmente. Esse valor, obviamente, flutuará dependendo dos lucros ou perdas que você gerar da negociação. (Para manter as coisas simples, ignoramos comissões, juros e outras cobranças nestes exemplos.) Exemplo 1. Euro longo USD curto. Valor comercial de 100 000 euros. Assumir que você iniciou o comércio acima mencionado quando a taxa de câmbio era de EUR 1 USD 1.3600 (EURUSD 1.36), já que você é descendente da moeda européia e espera que declinasse no curto prazo. Alavancagem. Sua alavancagem neste comércio é pouco mais de 27: 1 (USD 136,000 USD 5,000 27,2, para ser exato). Valor de Pip. Uma vez que o euro é cotado a quatro lugares após a casa decimal, cada pip ou ponto base mover no euro é igual a 1 100º de 1 ou 0,01 do valor negociado da moeda base. O valor de cada pip é expresso em USD, uma vez que esta é a contra moeda ou moeda de cotação. Nesse caso, com base no valor da moeda negociada em 100.000 euros, cada pip vale USD 10. (Se o valor negociado fosse de 1 milhão de euros em relação ao USD, cada pip seria de US $ 100.) Stop-loss. À medida que você está testando as águas no que diz respeito à negociação forex, você estabeleceu uma parada apertada de perda de 50 pips em sua posição USD USD curta. Isso significa que se a perda de parada for disparada, sua perda máxima é de US $ 500. Perda de lucro. Felizmente, você tem sorte de iniciantes eo euro cai para um nível de EUR 1 USD 1.3400 dentro de alguns dias depois de ter iniciado o comércio. Você encerra a posição com um lucro de 200 pips (1.3600 1,3400), o que se traduz em US $ 2.000 (200 pips x USD 10 por pip). Matemática Forex. Em termos convencionais, você vendeu menos de 100.000 euros e recebeu USD 136.000 em seu comércio de abertura. Quando você fechou o comércio, você comprou os euros que você usou em uma taxa mais barata de 1,3400, pagando US $ 134 mil por 100 000 euros. A diferença de USD 2.000 representa o seu lucro bruto. Efeito da alavancagem. Ao usar alavancagem, você conseguiu gerar um retorno de 40 em seu investimento inicial de USD 5.000. E se você tivesse negociado apenas US $ 5.000 sem usar alavancagem. Nesse caso, você só teria em curto o equivalente em euros de USD 5.000 ou 3.676.47 (USD 5.000 1.3600). A quantidade significativamente menor dessa transação significa que cada pip vale apenas USD 0,36764. O fechamento da posição curta do euro em 1.3400 resultaria, portanto, em um lucro bruto de US $ 73,53 (200 pips x USD 0,36764 por pip). O uso da alavancagem ampliou assim seus retornos exatamente 27,2 vezes (USD 2,000 USD 73,53), ou a quantidade de alavancagem usada no comércio. Exemplo 2. Short USD Yen japonês longo. Valor comercial USD 200,000 O ganho de 40 em seu primeiro comércio forex alavancado tornou você ansioso para fazer mais negociação. Você dirige sua atenção para o iene japonês (JPY), que está negociando em 85 para o USD (USDJPY 85). Você espera que o iene se fortaleça contra o USD. Então você inicia uma posição curta de USD Yen longo no valor de USD 200,000. O sucesso do seu primeiro comércio fez com que você desejasse negociar uma quantidade maior, já que agora você tem US $ 7.000 como margem em sua conta. Embora este seja substancialmente maior do que o seu primeiro comércio, você se abstém do fato de que você ainda está bem dentro do valor máximo que você pode negociar (com base em alavancagem de 50: 1) de US $ 350.000. Alavancagem. Seu índice de alavancagem para este comércio é de 28,57 (USD 200,000 USD 7,000). Valor de Pip. O iene é cotado em dois lugares após a casa decimal, então cada pip neste comércio vale 1 do valor da moeda base expresso na moeda da cotação, ou 2.000 ienes. Parar a perda de . Você estabeleceu uma perda de parada neste comércio a um nível de JPY 87 para o USD, uma vez que o iene é bastante volátil e você não quer que sua posição seja interrompida por barulho aleatório. Lembre-se, você é um ídon longo e um USD curto, então você idealmente quer que o iene avalie em relação ao USD, o que significa que você poderia fechar sua posição baixa em USD com menos ienes e compartilhar a diferença. Mas se o seu stop-loss for disparado, sua perda seria substancial: 200 pips x 2.000 ienes por pip JPY 400,000 87 USD 4.597,70. Perda de lucro . Infelizmente, os relatos de um novo pacote de estímulo revelado pelo governo japonês levam a um enfraquecimento rápido do iene, e sua parada-perda é desencadeada um dia depois de colocar o longo comércio JPY. Sua perda neste caso é USD 4.597.70 como explicado anteriormente. Matemática Forex. Em termos convencionais, a matemática parece assim: Posição de abertura: Curta USD 200,000 USD 1 JPY 85, ou seja, JPY 17 milhões Posição de fechamento: Disparo de stop-loss em USD 200,000 posição curta coberto USD 1 JPY 87, ou seja, JPY 17,4 milhões The A diferença de JPY 400,000 é a sua perda líquida. Que com uma taxa de câmbio de 87, atinge US $ 4.597,70. Efeito da alavancagem. Nessa instância, o uso de alavancagem ampliou sua perda, o que equivale a cerca de 65,7 de sua margem total de US $ 7.000. E se você tivesse apenas em curto-circuito USD 7.000 versus o iene (USD1 JPY 85) sem usar qualquer alavancagem. O menor montante dessa transação significa que cada pip vale apenas JPY 70. A perda de paradas desencadeada em 87 teria resultado em uma perda de JPY 14,000 (200 pips x JPY 70 por pip). O uso da alavancagem ampliou sua perda exatamente por 28,57 vezes (JPY 400,000 JPY 14,000), ou a quantidade de alavancagem usada no comércio. Dicas ao usar a alavancagem Embora a perspectiva de gerar grandes lucros sem colocar muito seu próprio dinheiro pode ser tentadora, sempre tenha em mente que um nível de alavancagem excessivamente alto pode resultar na perda de sua camisa e muito mais. Algumas precauções de segurança usadas pelos comerciantes profissionais podem ajudar a mitigar os riscos inerentes à negociação forex com alavancagem: Cap Your Losses. Se você quiser obter grandes lucros algum dia, primeiro você deve aprender a manter suas perdas pequenas. Capte suas perdas até dentro de limites gerenciáveis antes de sair da mão e drasticamente corroer sua equidade. Use paradas estratégicas. Paradas estratégicas são de extrema importância no mercado forex 24 horas por dia. Onde você pode ir para a cama e acordar no dia seguinte para descobrir que sua posição foi afetada negativamente por um movimento de um par de cem pips. As paradas podem ser usadas não apenas para garantir que as perdas sejam limitadas, mas também para proteger os lucros. Não entre em sua cabeça. Não tente sair de uma posição perdedora, dobrando ou fazendo uma média sobre isso. As maiores perdas comerciais ocorreram porque um comerciante desonesto preso a suas armas e continuou a adicionar uma posição perdedora até se tornar tão grande, teve que ser desenrolado em uma perda catastrófica. A visão dos comerciantes pode eventualmente ter sido correta, mas geralmente era tarde demais para resgatar a situação. É muito melhor cortar suas perdas e manter sua conta viva para negociar outro dia, do que ser deixado à espera de um milagre improvável que irá reverter uma enorme perda. Use Leverage apropriado para seu nível de conforto. Usar alavancagem de 50: 1 significa que um movimento adverso 2 poderia acabar com toda a sua equidade ou margem. Se você é um investidor ou comerciante relativamente cauteloso, use um nível de alavancagem mais baixo com o qual você se sinta confortável, talvez 5: 1 ou 10: 1. Conclusão Embora o alto grau de alavancagem inerente ao comércio forex magnite os retornos e os riscos, usar algumas precauções de segurança usadas pelos comerciantes profissionais pode ajudar a mitigar esses riscos. Lançamento e seus Riscos Atualizado: 25 de abril de 2017 às 10:54 A alavanca pode ser definida Como o valor de uma posição de negociação que você pode controlar com uma determinada quantia de margem, ou seja, o dinheiro depositado como garantia. Além disso, o índice de alavancagem é a proporção dessa quantidade de alavancagem para o valor da margem. Na prática, um índice de alavancagem de 50: 1 significaria que você poderia controlar 50 mil em uma posição com apenas 1.000 em depósito como margem. Enquanto os comerciantes profissionais de divisas geralmente comercializam usando as linhas de crédito que os bancos e suas contrapartes se estendem entre si, os comerciantes de divisas varejistas têm que dominar esse conceito de alavancagem, uma vez que geralmente são obrigados a negociar em margem em vez de crédito. Posições Forex não têm valor inicial Parte do motivo pelo qual os rácios de alavancagem podem ser tão elevados no mercado cambial é que as posições de negociação forex não possuem valor inicial líquido. Portanto, não é o mesmo que uma compra ou venda de um item tangível, como uma mercadoria ou um estoque. Isso ocorre porque uma posição forex inicialmente consiste em uma troca de ativos de valor equivalente na forma de moedas diferentes. Portanto, quando uma posição é estabelecida no mercado de câmbio, nenhum dinheiro teoricamente precisa ser trocado para pagar por isso porque a posição não possui valor inicial líquido. Isso explica por que a maioria dos bancos comercializam linhas de crédito, mas os corretores de varejo de Forex insistem que seus clientes menos solventes colocam margem para cobrir perdas potenciais em cada transação forex. Os Riscos de Alavancagem Naturalmente, esse alto índice de alavancagem pode atuar como uma espada de dois gumes, uma vez que as perdas podem se acumular tão rapidamente quanto os lucros em posições maiores. No entanto, se você chamou com precisão a direção do mercado, você pode ganhar muito dinheiro com seu investimento inicial bastante pequeno. Além disso, os comerciantes precisam acompanhar rigorosamente seus requisitos de margem para posições de Forex abertas, uma vez que muitos corretores de Forex de varejo simplesmente fecharão posições perdidas quando ocorrer uma situação em que a margem na conta de negociação foi usada devido a movimentos de mercado adversos. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Comerciantes Forex. Veteran, quanto alavancagem você usa para negociar Eu acho que você está perdendo o ponto ligeiramente, alavancar usado não deve ser um cálculo para decidir o tamanho do comércio, é um by - Cálculo do produto se você gosta e é irrelevante. 5: 1, 10: 1, 20: 1, até 50: 1. Todos podem estar bem. Você não pensa em si mesmo. Vou usar 5: 1 para os meus negócios, não terá sentido. Se você tiver uma parada de 10 pip, provavelmente estará sob alavanca, se você tiver uma parada de 100 pip, você provavelmente estará apalpando. Basta calcular onde você vai colocar sua parada, calcular o número de pips entre a entrada e parar (digamos 35 pips para este exemplo), calcule 1 ou 2 de capital (digamos 1 de 10k equidade, 100), então divida 100 Por 35 pips para dar-lhe um valor por pip, neste caso 2.86. O tamanho do comércio em algo como EurUsd ou GbpUsd será de 28.600 unidades, 2,86 por pip. Em nenhum lugar nesse cálculo, você precisou determinar a alavancagem que você usou. A alavancagem que seu corretor oferece e define sua conta apenas afeta a exigência de margem. Se o saldo da sua conta muda, e suas alterações de perda de parada, e ou o risco que deseja realizar, altere-se, então, não será sempre o mesmo X: 1 que você usa. Mas quando as pessoas estão falando sobre o uso de alavancagem de 50: 1, por exemplo, acho que estão usando 50 x de seu valor de conta para fazer uma troca (por exemplo, um comerciante tem 10.000 em sua conta, quando ele anseia EUR. USD usando alavancagem de 50x , Ele compra 500 mil deste par forex para fazer o comércio). Não é o que eles estão falando Se assim for, 4 ou 5 pips se moverão na direção errada excederão 2 do capital de troca, o controle de risco é difícil de aplicar nesse caso. É importante o que as outras pessoas usam, eles poderiam ser escavadores com lt10 paradas de pip ou comerciantes posicionais com paradas de pips gt250, você não poderia usar a mesma alavancagem para ambos. Mesmo neste tópico, você conseguiu que as pessoas digam qualquer coisa entre 1: 1 e 50: 1. Meu ponto de vista não era realmente necessário calcular a quantidade de alavancagem usada, não só não é importante, não serve para nada. É importante o que as outras pessoas usam, eles poderiam ser escavadores com lt10 paradas de pip ou comerciantes posicionais com paradas de pips gt250, você não poderia usar a mesma alavancagem para ambos. Mesmo neste tópico, você conseguiu que as pessoas digam qualquer coisa entre 1: 1 e 50: 1. Meu ponto de vista não era realmente necessário calcular a quantidade de alavancagem usada, não só não é importante, não serve para nada. Meu ponto era que os novos comerciantes muitas vezes não entendiam a diferença entre alavancagem do borker e alavanca real, então eu estava simplesmente respondendo sua pergunta nos mesmos termos que ele colocava. Eu concordo que, claro, é mais simples calcular o risco em termos.
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